1、近期行情概述

　　前期快速反弹之后，市场近阶段有所转弱，欧美股市持续弱势的表现也引发市场对系统性风险的担忧。

　　上周消息面依旧偏暖，利好频出，然而此前的大幅下跌严重地影响了市场信心和情绪，资金追涨热情相对较低。上周一沪指大幅拉升，但未完全回补2700点一带的缺口，此后震荡走弱，上涨乏力。指标方面，AI大盘时机显示机构抛压有所增大，沪指趋势线上周五由红转绿，短期多头趋势暂告一段落，此外主力雷达指标主力线拐头向下运行，且在本周一形成死叉，下跌风险有所增大。下方支撑可关注2500点整数关口一带，上方压力关注2680附近。

　　二、后市走势预判：

　　1、后市展望

　　预计市场短期内将延续弱势运行，但受各利好支持，大幅下跌风险较小，下探落空间料将有限。沪指上方压力可关注2680点附近，下方支撑关注2500点整数关口一带；创指下方支撑关注1220点附近，压力关注1330点一带。

　　AI大盘时机信号显示，虽然前期出现低吸信号，但近阶段抛压小幅增大，且目前处于银手指区间，表明后阶段或将延续震荡走弱态势。

　　总结：两市有所转弱，机构短期有所抛售，资金追涨热情较低，或将延续弱势，但总体下跌空间有限。

　　2、原因归纳

　　(1)消息面

　　a、11家券商出资210亿元设立母资管计划，形成1000亿元总规模的资管计划，专项用于帮助有发展前景的上市公司纾解股权质押困难；

　　b、李克强主持召开国务院常务会议：设立民营企业债券融资支持工具，以市场化方式帮助缓解企业融资难，由央行提供初始资金支持，为经营正常、流动性遇到暂时困难的民营企业发债提供增信支持；

　　c、银保监会：取消保险资金开展股权投资的行业范围限制，引导保险资金为实体经济提供更多资本性资金；

　　d、国常会26日表决通过了关于修改公司法的规定，新增两种回购情形(用于可转债股权转换、为维护公司信用及股东权益所必需)，简化决策程序(可以由经三分之二以上董事出席的董事会会议决议，不必经股东大会决议)；

　　e、欧美股市持续走弱，上周五欧洲三大股指集体收跌，英国富时100指数收跌1.4%，创七个月以来新低，周跌2.04%；美股三大股指集体收跌，道指收跌1.19%，纳指跌2.1%；

　　总结：市场总体利好消息偏多，“救市”政策也逐步推进落实，但外围股市表现集体弱势也引发市场对系统性风险的担忧，利好与利空尚需博弈；

　　(2)技术面

　　a、沪指：

　　技术面：周K图中，趋势线持续飘绿，主力雷达主力线与散户线持续位于零轴下方弱势运行，中期趋势依旧偏空；日K图中，趋势线由红转绿，短期多头趋势暂告一段落，同时量能有所萎缩，主力雷达指标主力线拐头向下运行，且在本周一形成死叉，AI大盘时机显示机构抛压有所增大，总体来看，沪指短期仍有一定的下跌风险，但前期2450一带目前被市场普遍认为是“政策底”，因此短期大幅下跌概率较小，回落幅度料将有限；下方支撑可关注2500-2450点区间，上方压力关注2680-2700区间一带；

　　b、创指：

　　技术面：周K图中，趋势线持续飘绿，主力雷达主力线与散户线位于零轴下方运行，中期趋势依旧偏空，但主力线有向上拐头迹象，相对强于沪指；日K图中，趋势线再度转绿，量能持续缩小，主力雷达指标主力线拐头向下运行，且形成死叉，短期依旧偏弱，下方支撑关注1220点附近，压力关注1330点一带；

　　三、板块中的机会与风险

　　1、机会板块

　　通过行业-概念热点轮动的近期热点排名，结合软件收费指标的情况看，本周可以考虑关注证券板块的回调反弹机会。

　　【证券】

　　逻辑原因

　　a、基本面：近期，政府、保险、券商等各方频出政策驰援化解股权质押风险，这意味着潜藏在券商最大的危机将得以解除，估值有所恢复；

　　b、技术面：板块表现持续活跃，板块BBD显示近阶段机构资金总体流入，机构控盘度指标持续收出红柱，趋势线连续飘红；

　　c、具体策略中，可继续关注证券板块机会，回调后逢低布局价值个股，同时做好止盈和止损。